đž ENRON, LEHMAN, MADOFF, THERANOS, NIKOLA ET MAINTENANT FTX ? đ€Źđ€Źđ€Ź
L'actualité NFTs du 7 au 13 novembre
đ MarchĂ©s & Crypto
Cette semaine, un seul Ă©vĂšnement comptait vraiment pour la crypto, le naufrage de la plateforme dâĂ©change centralisĂ©e FTX qui menaçait dâemporter toute lâindustrie crypto dans son sillage.
Alors que le Nasdaq affichait sa meilleure performance quotidienne depuis mars 2020 (+7.5%), la bonne surprise dâune inflation amĂ©ricaine en dessous des prĂ©dictions du marchĂ© Ă©tait complĂštement occultĂ©e par le scandale FTX.
De nombreux particuliers, institutions financiÚres et entreprises se voyaient privés de leurs actifs cryptos détenus par FTX.
Lâincertitude sur les implications de ce dĂ©sastre faisait chuter les prix des principales crypto-monnaies dans une volatilitĂ© extrĂȘme.
A lâĂ©cart des montagnes russes vĂ©cues par les utilisateurs de FTX et FTX US, câest tout le marchĂ© crypto qui se trouvait Ă©branlĂ©.
Le Bitcoin venait toucher les $15,000 et lâEthereum les $1050.
Face Ă ce qui semble ĂȘtre un tissu de mensonges et une succession de malversations de la part de Sam Bankman-Fried (SBF, co-fondateur et CEO de FTX), il y a fort Ă parier que la confiance accordĂ©e par les rĂ©gulateurs et les institutions prendra des annĂ©es Ă ĂȘtre rĂ©tablie. Il Ă©tait non seulement considĂ©rĂ© comme un gĂ©nie de la finance mais aussi vu comme le champion de la rĂ©gulation crypto Ă Washington!
Les impacts financiers directs et indirects ne sont pas encore tous identifiĂ©s mais il est sĂ»r quâ un grand nombre dâacteurs vont Ă©merger fragilisĂ©s de cette crise (clients, investisseurs, contreparties, etcâŠ).
Les semaines Ă venir vont ĂȘtre critiques et la prudence reste certainement de miseâŠ
Vous trouverez en fin de newsletter une chronologie dĂ©taillĂ©e des Ă©vĂ©nements qui auraient conduit Ă la faillite de FTX. Les rebondissements des derniers jours (mise en faillite, retraits de fonds illĂ©gaux et piratage des fonds restantsâŠ) sont listĂ©s dans cette chronologie. Une partie des faits sont encore incertains et ont Ă©tĂ© soulignĂ©s comme tel.
đ ActivitĂ© NFTs
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Beaucoup dâinformations Ă absorber cette semaineâŠ
Dans cette tourmente, les acteurs du marché NFT essayaient de comprendre les ramifications du désastre FTX.
A commencer par tenter de comprendre quels projets Ă©taient affectĂ©s par les fonds perdus. Yugalabs sâen sortait in-extremis avec un transfert de derniĂšre minute de 20,000Î / $25m de royalties perçues sur son metaverse âOtherdeedâ et dĂ©tenues sur FTX USâŠ
Dâautres nâavaient pas cette chance, Azuki y laissait visiblement quelques plumes mais sans grande consĂ©quences.
La spéculation allait bon train sur les projets restés silencieux.
LâĂ©tendu des dĂ©gĂąts prendra certainement du temps Ă se faire savoir.
Lâ impact se faisait aussi directement sentir sur le prix des collections et pour plusieurs raisons:
Tout dâabord, comme nous lâavons souvent rappelĂ©, une volatilitĂ© extrĂȘme des prix des crypto-monnaies ne fait jamais bon mĂ©nage avec les NFTs.
Ensuite, un certain nombre de collectionneurs, spoliés de leurs liquidités coincées dans les méandres FTX, se retrouvaient alors contraint de liquider leurs positions en NFT pour retrouver un certain équilibre financier.
Lâexemple le plus public Ă©tant le CEO et fondateur de Chain, contraint de liquider une partie de ses Bored Apes et de ses CryptoPunks pour se remettre Ă flot.
Finalement, cette crise de confiance ne peut avoir quâun impact nĂ©gatif sur un Ă©cosystĂšme qui manque parfois de transparence. Lâadage âvendre maintenant poser des questions plus tardâ fonctionnait forcĂ©ment Ă plein rĂ©gime.
Quelques liquidations sur la plateforme de lending NFT BenDAO venaient aussi mettre un peu de pression sur les collections les plus établies avec des ventes forcées de Bored Apes et Mutants.
Mais malgrĂ© tous ces aspects extrĂȘmement nĂ©gatifs, les prix se tennaient tout de mĂȘme avec des baisses initiales des prix planchers des collections allant de -20 Ă 30% (en Î) avant un rebond qui ramenait les dĂ©gĂąts de -10 Ă -20% sur la semaine.
Plus important, les détenteurs de NFT se trouvaient finalement moins affectés par le scandale FTX grùce à une propriété des actifs digitaux assumée en propre et non par des tiers de confiance comme cela était le cas pour FTX.
âNot your keys, Not your cryptoâ
đ Chronologie de la dĂ©bĂącle FTX
Nov. 2017 - Sam Bankman-Fried (SBF) fonde Alameda Research, une société de recherche et de trading de crypto-monnaies.
Jan. 2018 - SBF devient cĂ©lĂšbre pour avoir rĂ©ussi Ă arbitrer les prix des bitcoins entre la CorĂ©e du Sud et les Ătats-Unis (connu sous le nom de "Kimchi Premium").
Mai 2019 - SBF et Gary Wang co-fondent FTX Ă HK (entitĂ© distincte dâAlameda), un Ă©change crypto centralisĂ© qui se spĂ©cialise dans les produits dĂ©rivĂ©s et Ă effet de levier. Alameda Research agit en tant que âmarket makerâ pour FTX et pratique des prix trĂšs agressifs pour attirer les acteurs institutionnels et les traders professionnels sur la plateforme.
Déc. 2019 - Binance, dirigé par son PDG et fondateur Changpeng Zhao (CZ), achÚte 20% de FTX pour $100m.
Août 2020 - FTX rachÚte Blockfolio, une application de suivi de portefeuille de crypto-monnaies, pour $150m afin d'attirer plus de clients particuliers. Stratégie qui fonctionnera particuliÚrement bien.
Mai 2021 - FTX fait une demande de licence Ă Gibraltar (spĂ©culatif) mais Binance - en tant quâactionnaire - ne serait pas disposĂ© Ă fournir les informations nĂ©cessaires Ă la demande. La relation entre les deux CEOs (CZ et SBF) commence alors Ă se dĂ©tĂ©riorer.
Juil. 2021 - FTX lĂšve $1 milliard auprĂšs de 60 investisseurs lors dâune sĂ©rie B pour une valorisation de $18 milliards.
Dans le mĂȘme temps, la participation de Binance dans FTX est cĂ©dĂ©e pour $2,1 milliards. Ce montant est payĂ© en partie en cash et en partie en FTT (tokens de l'Ă©cosystĂšme FTX).
Sep. 2021 - FTX déplace son siÚge social de HK aux Bahamas
Oct. 2021 - FTX lĂšve encore $420.69m auprĂšs de 69 investisseurs lors dâune sĂ©rie B-1 Ă une valorisation de $24.6bn.
Jan. 2022 - FTX lĂšve encore $400m lors dâune sĂ©rie C Ă une valorisation de $31.6 milliards.
Mai 2022 - Le âstablecoinâ TerraUSD s'effondre et envoie des ondes de choc Ă travers tout le marchĂ© des crypto-monnaies en fragilisant de nombreux acteurs victimes de sa chute.
Mai-Juin 2022 - La société de trading Three Arrows Capital, un acteur similaire à Alameda Research, fait faillite.
(spĂ©culatif) Des sociĂ©tĂ©s de prĂȘts de crypto-monnaies exposĂ©es Ă Three Arrows Capital sont alors en difficultĂ© et certains prĂȘts utilisant des tokens FTT & SRM en garantie sont sur le point dâĂȘtre liquidĂ©s.
Alameda Research, largement exposĂ© Ă ces mĂȘmes tokens, intervient alors pour empĂȘcher ces liquidations en sauvant certaines de ces sociĂ©tĂ©s de prĂȘts. Alameda soutient aussi les prix des tokens alors que certains acteurs sâen dĂ©barrassent.
Alors quâAlameda subit de lourdes pertes, SBF avec lâaide de cadres dirigeants dĂ©cide alors de transfĂ©rer des fonds de FTX Ă Alameda (comprenant en large partie des dĂ©pĂŽts des clients) pour renflouer la sociĂ©tĂ© de trading.
Une "porte dérobée" avait été mise en place dans le systÚme de comptabilité pour exécuter le transfert sans alerter la conformité ou les auditeurs externes.
Les tokens FTT et SRM ainsi que des actions de la plateforme de négoce Robinhood Markets Inc. sont mis en garantie des fonds transférés depuis FTX chez Alameda.
Juil. 2022 - FTX conclut un accord avec une option de rachat pour la sociĂ©tĂ© de prĂȘts cryptos BlockFi pour un montant maximal de $240m. L'accord comprend une facilitĂ© de crĂ©dit de $400m mise Ă disponibilitĂ© de BlockFi.
Sep. 2022 - FTX US paie $1,4 milliard pour remporter la mise aux enchĂšres des actifs du courtier en crypto Voyager Digital mis en faillite quelques mois auparavant.
2 Nov. 2022 - L'agence de presse CoinDesk fuite une photo du bilan dâAlameda Research qui montre qu'une grande partie des $14,6 milliards d'actifs de la sociĂ©tĂ© de trading sont dĂ©tenus sous la forme de tokens FTT.
6 Nov. 2022 - CZ annonce sur Twitter que Binance va vendre l'intégralité de sa part de tokens FTT, alors valorisée à $580m, "en raison des récentes révélations qui ont été faites".
Caroline Ellison, la CEO d'Alameda, tweete que le bilan ne concernait qu'un "sous-ensemble de nos entités", avec plus de $10 milliards d'actifs non reflétés. Elle offre aussi d'acheter l'intégralité de la position en FTT de Binance au prix de $22 par token.
7 Nov. 2022 - Suite Ă lâagitation, les utilisateurs se prĂ©cipitent pour retirer leurs crypto-monnaies de FTX (plus de $6 milliards en 72 heures).
SBF tweete publiquement pour rassurer les utilisateurs
(spéculatif) Dans les coulisses, SBF tente de lever des capitaux grùce à ses relations à Wall Street et dans la Silicon Valley pour combler un manque initialement estimé à plus d'$1 milliard.
8 Nov. 2022 - Le prix du token FTT commence Ă tomber sous les $22.
FTX arrĂȘte de traiter les demandes de retraits des utilisateurs.
Les clients américains de FTX US sont alors toujours en mesure de retirer leurs fonds.
Le prix du FTT s'effondre alors de plus de 80%.
(spéculation) Le montant nécessaire à FTX pour rester solvable est alors de $6 milliards à la mi-journée.
En arriÚre-plan, SBF ne parvient pas à trouver les capitaux nécessaires et/ou à liquider suffisamment de ses avoirs pour rester solvable et appelle CZ pour lui demander de sauver FTX.
Binance accepte de signer une lettre d'intention avec lâobjectif dâacquĂ©rir FTX.
9 Nov. 2022 - Binance annonce qu'ils mettent fin au projet de rachat de FTX "en raison des vĂ©rifications faites par leurs Ă©quipes sur l'entreprise, ainsi que des nouvelles concernant les fonds des clients mal gĂ©rĂ©s et des enquĂȘtes prĂ©sumĂ©es des agences amĂ©ricaines".
SBF affirme que FTX US n'est pas touché par la crise.
(spéculation) Le déficit de FTX est maintenant estimé à $8 milliards.
10 Nov. 2022 - SBF tente toujours de trouver un partenaire pour un accord de sauvetage.
(spéculation) Le déficit de FTX serait maintenant de $9,4 milliards.
SBF tweete qu'il est "dĂ©solĂ©" et annonce la suspension des activitĂ©s dâAlameda Research. Il affirme aussi que FTX US est "100% liquide".
Les utilisateurs de FTX domiciliés aux Bahamas sont alors en mesure de retirer leurs fonds "en respect de la réglementation de notre siÚge social des Bahamas et de leurs régulateurs".
FTX déclare avoir conclu un accord avec Justin Sun, le fondateur de Tron, pour établir une facilité spéciale permettant aux clients de retirer certaines cryptos de FTX vers des portefeuilles externes.
La sociĂ©tĂ© de prĂȘts cryptos BlockFi annonce la suspension de ses opĂ©rations en raison de l'effondrement de FTX.
11 Nov. 2022 - FTX, FTX US, Alameda Research et plus de 100 sociétés affiliées déposent le bilan dans le Delaware.
SBF démissionne de son poste de PDG et est remplacé par John J. Ray III, un spécialiste de la restructuration des entreprises qui a déjà supervisé la liquidation d'Enron.
Certains acteurs dont les fonds sont bloqués chez FTX corrompent des employés de FTX pour valider de fausses identités bahamiennes afin de faire sortir leurs fonds.
D'autres utilisent leurs fonds bloquĂ©s pour acheter des NFT crĂ©Ă©s sur FTX par un compte bahamien alors en mesure de retirer ces mĂȘmes sommes ($50m sont Ă©changĂ©s avant lâarrĂȘt soudain de la plateforme NFT).
FTX US arrĂȘte aussi de traiter les demandes de retraits.
12 Nov. 2022 - (spĂ©culation) FTX et FTX US sont piratĂ©s et $450 millions des liquiditĂ©s restantes sont dĂ©robĂ©s tandis que $200 millions sont sauvĂ©s par des âwhitehatsâ.
To be continuedâŠ
đžTransactions records
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